全球競爭力報告：移動遊戲增長加速，中國份額擴大至37.5%

近日，伽馬資料 (CNG）發布了《2024全球移動遊戲市場企業競爭力報告》。報告分析了全球移動遊戲市場產品發展狀況以及重點關注地區市場發展狀況，並公布了“2024年全球移動遊戲營收TOP100企業”相關資料。

報告研究顯示：

2024年，全球移動遊戲市場規模同比增長4.8%至6355.7億元

2024年，中國移動遊戲市場規模全球占比持續擴大，達到37.5%

海外市場整體固化程度較高，2024年TOP200榜單新品占比約5.5%

美國移動遊戲市場規模超1500億元且持續增長

英、德移動遊戲市場有所增長，日、韓出現下滑

玩法和題材創新將成未來破局重點

全球移動遊戲市場發展狀況

全球移動遊戲市場持續回暖中國移動遊戲規模全球占比提升

2024年，全球移動遊戲市場持續回暖，市場規模同比增長4.8%至6355.7億元。而中國移動遊戲市場規模占據全球移動遊戲市場比例在持續擴大，達到37.5%。

中國移動遊戲市場規模增速已連續兩年高於海外移動遊戲市場，海外依然是中國遊戲產業布局的重要領域，但目前海外移動遊戲市場的增長速度已然趨於平緩，這也促使許多企業強化了對中國移動遊戲市場的投入，更加重視中國遊戲使用者的需求。

海外移動遊戲市場產品已較難進入中國遊戲企業出海難度持續加大

從海外移動遊戲產品格局來看，2024年海外市場流水TOP200移動遊戲玩法類型中，策略類、消除類為前三大品類。在資料層面，部分品類看似具備一定的拓展機會，但實際上已較難進入，中國遊戲企業在相關領域的拓展意願與布局力度很小。　　

從中國遊戲企業對於海外市場的拓展層面來看，遊戲市場占比雖然較高，但風險較大，而消除類、休閒類等品類，又是部分海外遊戲企業擅長的強勢領域，且旗下產品具備先發優勢。因此，中國遊戲企業多從玩法融合、題材創新等維度進行切入。

海外市場整體固化程度較高成熟產品與新品均面臨競爭壓力

針對成熟產品分析，每年都有超過4成產品排名下降或大幅下降，意味著相關產品難以維持穩定收入，考驗長線營運手段，且獲得新增收入的成本持續提升。　

資料來源：伽馬資料（CNG）

注：大幅增長指，當年排名較上年提升20名及以上;增長指，當年排名較上年提升6~19名;穩定指，當年排名較上年變化-5~5名;下降指，當年排名較上年降低6~19名;大幅下降指，當年排名較上年降低20名及以上。

從新品資料來看，同樣顯示出海外市場整體固化程度較高。以2024年為例，海外TOP200產品中僅5.5%是當年新品，而同樣的範圍內中國新品占比達20.5%。中國遊戲產業新品活力更足，也成為部分遊戲企業強化中國投入的關鍵。　　

注：成熟產品指，在對應的期間內上線超1年的產品。

從海外市場流水TOP100移動新遊玩法類型來看，卡牌類產品占據了較高的流水比例，主要受到《Pokémon TCG Pocket》單款產品的顯著拉動，MMORPG、ARPG新品流水占比也超過10%，主要由於MMORPG品類更迭速度較快，且受區域性市場影響較大，而ARPG賽道湧現了《絕區零》《我獨自升級：ARISE》等代表性產品，代表使用者對於更“硬核”遊戲的需求加劇。

海外重要移動遊戲市場發展狀況

美國：移動遊戲市場規模超1500億元且持續增長但新品活力整體較低

2024年，美國移動遊戲市場規模超過1500億元，且增長率維持在一定水平。美國移動遊戲市場整體也呈現出相對固化的趨勢，產品整體生命周期已普遍較長，市場收入增長主要受到頭部老產品的帶動，如《Roblox》《MONOPOLY GO!》《last War：survival》等。而年度內上線的新品活力較低，對於美國移動遊戲市場的整體影響有限。

日本：匯率波動影響較大新品活力仍處於較高水平

2024年，日本移動遊戲市場規模達到717.8億元人民幣，按人民幣計算同比下降7.5%，若以日元統計則降幅收窄至1.4%。從市場結構來看，日本流水TOP200移動遊戲中，新遊占比達到11.5%，平均營運年限為5.5年，顯示出相對活躍的新品供給能力，表現優於全球多數市場。然而，從具體產品來看，新遊整體呈現“腰部聚集、頭部偏弱”的特點，缺乏真正能拉動市場增長的爆款產品。

韓國：產品迭代周期相對最快新品具備較高市場機會

2024年，韓國移動遊戲市場規模達到292.4億元人民幣，按人民幣計算同比小幅下降1.6%，但若以韓元統計則實現1.5%的增長，整體市場規模波動較小，呈現出相對穩定的發展態勢。TOP200流水榜單資料顯示，韓國市場遊戲平均生命周期不足4年，顯著短於海外市場整體水平，同時2024年新品占比高達21%，凸顯出韓國市場獨特的快速迭代特徵。高頻的產品更新節奏，顯示出激烈的市場競爭，也讓新品具備較高的市場機會和突圍可能性，為開發者提供了持續的發展空間。

德國：移動遊戲市場增長受頭部產品帶動顯著海外產品接受度較高

2024年，德國移動遊戲市場規模達168.4億元人民幣，實現11.1%的同比增長，主要得益於頭部產品的強勢表現。其中Supercell通過營運策略調整成功啟動《Brawl Stars》的市場熱情，使其成為帶動整體市場增長的核心驅動力。值得注意的是，德國市場呈現出顯著的國際化和開放性特徵，2024年流水TOP100中本土產品占比不足10%，反映出較高的海外產品接受度，為國際遊戲廠商提供了重要的發展機遇。

英國：移動遊戲市場持續增長經典IP與新興爆款雙輪驅動

2024年，英國移動遊戲市場延續發展態勢，市場規模達到119.6億元人民幣，同比增長達13.8%，主要得益於《Coin Master》《Roblox》《Candy Crush Saga》等長青產品的穩定表現，以及新興爆款《MONOPOLY GO!》的強勢帶動。市場資料顯示，英國流水TOP200移動遊戲的平均生命周期已達到國際市場主流水平，也反映出該地區玩家對經典遊戲IP的持續青睞以及付費習慣的日益成熟。這種"經典產品+新銳爆款"的雙輪驅動模式，也是英國作為成熟移動遊戲市場的典型特徵。

全球移動遊戲企業競爭力現狀

三七互娛競爭力分析

堅持“精品化、多元化、全球化”戰略研運能力全面提升

在“精品化、多元化、全球化”戰略指引下，三七互娛精準把握產業發展趨勢，通過“自研+代理”模式豐富產品儲備，同時持續提升長線營運能力，在2024年全球移動遊戲產品營收TOP100企業中進入前10名。首先，三七互娛充分貫徹多元化戰略，持續拓展使用者圈層，在鞏固MMORPG、SLG、卡牌、模擬經營四大基石品類核心優勢的基礎上，不斷開拓新賽道挖掘市場增量。在全球市場方面，三七互娛憑借多年經驗沉澱，結合自身擅長基因，基於“因地製宜”方針組建專業本地化團隊，精準對接目標市場的題材品類接受度和偏好定製產品，實現了海外業務的穩健增長，並以“重度遊戲輕度化，輕度遊戲重度化”確立了差異化競爭優勢。此外，三七互娛深化“研運一體”策略，持續增強精品遊戲產出能力和長線營運能力。在產品供給側，三七互娛不僅自主研發生態體系日益成熟，在MMORPG、SLG、輕遊戲三條賽道形成專業化布局，擁有多款精品化自研手遊儲備，還與多家優質研發商深度綁定，確保了外部研發資源的豐富性。在發行與營運方面，三七互娛自2018年起，從區域劃分改組為以產品品類為區分來營運產品，在全球化視野下為玩家提供細緻全面的長線服務，通過持續的微創新不斷拉長產品生命周期，旗下多款上線超過3年的產品仍保持長青。目前，三七互娛業務覆蓋全球200多個國家和地區，累計上線了超過120款遊戲，同時有多款精品儲備遊戲，為公司未來的發展奠定了堅實基礎。　

前瞻性內外布局前沿科技推進AI夯實研運提質增效

三七互娛堅持技術引領、創新驅動，積極探索人工智慧等前沿科技與遊戲業務深度融合的可能性。在AI技術應用層面，三七互娛制訂了“三步走”策略，憑借前瞻性探索確立領先優勢，漸進式推進AI布局，將決策式AI和生成式AI深度嵌入遊戲研運全流程，在此基礎上不斷迭代優化創新工具，以更好地適應公司業務發展需求。目前，三七互娛已將AI技術成熟應用於多個領域，實現了工具化與模塊化，打造出貫穿研運全流程的數智化產品矩陣，顯著提升了遊戲研運管線的工業化水平。三七互娛自研的行業大模型“小七”，它能夠精準支援廣告計劃投放，生成符合三七互娛自研遊戲畫風的圖片、影片及3D素材，同時在程式碼生成與文字創作領域表現卓越，全面賦能遊戲研發與營運。而在拓展AI提升遊戲可能性方面，三七互娛持續研究AI賦能玩法創新以及優化使用者體驗方面的應用。同時，三七互娛在自主探索與內部孵化的基礎上，重點圍繞基座大模型、AIGC、“AI+算力”以及交互傳感等領域進行投資布局，探索投資標的大模型與企業研發管線的適配應用，希望打通“算力基礎設施—大模型算法—AI應用”的產業鏈布局，並持續專注硬科技賽道，以投資賦能業務創新和可持續發展。隨著人工智慧浪潮進一步推動遊戲產業技術升級和模式變革，三七互娛持續深化AI技術的應用與創新，將為其鞏固競爭優勢地位。

世紀華通競爭力分析

核心業務兩翼齊飛布局小遊戲與AI遊戲探索新增長引擎

世紀華通2024年業績預告顯示，合併營業收入預計約220億，較去年同期增長約66%，主要由於網際網路遊戲業務的迅猛增長。2024年，世紀華通旗下擁有數十個知名IP和超百款在營產品，發行範圍覆蓋全球200多個國家與地區，全球註冊使用者超過30億。由於自研遊戲在海外市場繼續強勁增長，中國業務精細化及長線營運能力優勢穩固，多款長青遊戲流水繼續保持穩定增長，儲備產品研發進度不斷推進，世紀華通位列2024年全球移動遊戲營收TOP10企業。面對AI帶來的機遇，世紀華通已在美術創作、品質檢測、產品研發、智能客服等多個領域引入和部署AI解決方案，實現降本提質的目標。近期，旗下的《傳奇世界》接入DeepSeek大模型，推出智能NPC“玄玄老人”，並面向全體玩家開啟公測，探索AI在遊戲玩法創新、人機交互體驗優化等核心領域的應用。此外，世紀華通還發起了“數龍杯”全球AI遊戲及應用大賽，加速前沿科技在互動娛樂及實體產業的規模化落地。世紀華通旗下盛趣遊戲則通過IP輕量化重塑、AI技術賦能等方式快速切入小遊戲賽道，並在公司內部啟動“2025創新小遊戲Demo設計大賽”（Idea-X計劃），希望推動輕量級小遊戲與AI技術的融合創新，實現在AI小遊戲領域的突破。

充分發揮研、發、運三位一體優勢出海遊戲業務保持高速增長

2024年，世紀華通海外遊戲業務在2023年爆發式增長後繼續保持高速增長。關鍵因素在於，點點互動作為世紀華通出海業務的主要載體，經過多年的發展與沉澱，形成了一套較為成熟的方法論。目前，點點互動已經打造了包括模擬經營遊戲、末日生存題材手遊、放置卡牌遊戲及“派對遊戲”等在內的多樣化遊戲矩陣。其中，旗艦產品《Whiteout Survival》（《無盡冬日》）全球下載量突破億級，上線兩年來在100多個國家和地區穩居暢銷榜前列。同時，點點互動在長線營運方面經驗豐富，例如旗下《Family Farm》系列產品營運至今已經超過14年，2024年業績仍呈上升態勢。在對經典產品的持續營運和明星產品的爆發式增長中，點點互動進一步累積了認知經驗，能夠及時根據市場反饋做出最優調整，成功在多個遊戲品類中確立了競爭優勢。資料顯示，點點互動新作《Truck Star》在4個月的營運時間裡全球雙端月流水已經達到千萬級別。點點互動的成功，得益於對自研產品的持續投入和基於優勢品類的積極探索。隨著點點互動不斷釋放創造爆款遊戲的高品質生產力，世紀華通有望在新的一年進一步擴大其遊戲出海版圖，鞏固其在全球移動遊戲市場的競爭壁壘。

愷英網路競爭力分析

四核戰略增強遊戲主業競爭力多款重點IP產品布局有望維持業績延續性

愷英網路以研發、發行、投資+IP、使用者平台四大核心業務為支撐，堅持精品化、多元化、全球化和IP化，全方位提升核心競爭力，在2024年全球移動遊戲產品營收TOP100企業中進入前50名。近年來愷英網路的營收與淨利潤穩定提升，這主要得益於豐富產品矩陣的支撐。據伽馬資料流水統計測算，2024年，愷英網路營運的經典“傳奇”IP系列產品，為其移動遊戲業務帶來約20億元收入，相關經典產品構成了其業務的基本盤。而《仙劍奇俠傳：新的開始》作為2024年上線新品，為愷英網路新增收入超過9億元。此外，境外市場也成為了愷英網路的拓展重點，旗下產品《新倚天屠龍記》《KR 靈蛇》也在部分地區進入榜單前列。未來愷英網路將有多款重點新品上線，而業績表現有望延續。產品競爭力的形成，也主要有賴於愷英網路多個方面的投入。在研發端，愷英網路高度重視多維度、立體化研發體系建設，經過多年經驗累積及技術迭代，形成高品質、多品類、跨平台的產品矩陣，且在VR、AI等前沿技術領域成果突出。同時，愷英網路建立了專業高效的產品引入機制，形成了一整套覆蓋產品接觸、評估、溝通、審批、上架等環節的完善方法論，憑借成熟的資料模型和精準的市場預判，沉澱長周期產品精細化營運能力。在發行端，愷英網路積極布局全球化發行，通過整合海外團隊、與海外通路深化合作等方式，大力推進出海戰略，全球發行能力得到進一步提升。在“遊戲+IP”方面，愷英網路緊扣全球文化趨勢和使用者需求，拓展多元化發展道路。在授權IP層面，愷英網路已獲得「射雕三部曲」「古龍群俠」「機動戰士敢達」「奧特曼」「格鬥天王」「刀劍神域」等海內外知名IP。同時，愷英網路也自主孵化了國風IP「百工靈」「歲時令」等，並與中國網路作家村合作推出「禹兮世界」IP。長期來看，愷英網路豐富的IP儲備和不斷進步的融合發展能力，將鞏固其在全球移動遊戲市場的競爭優勢。

持續投入AI布局迎來回報期大模型與應用共同激發新質生產力

愷英網路持續加大研發投入，致力於探索前沿科技，實現創新發展。最新財報資料顯示，愷英網路2023年研發投入約為5.27億元，2024年前三季度研發投入近4億元，在中國上市遊戲企業中居於前列。在人工智慧領域，愷英網路先發布局AI應用研究中心，並通過外部合作與投資等方式積極探索AIGC技術在遊戲業務中的應用路徑。早在2023年，愷英網路便開始籌建數字經濟研發中心，並與複旦大學就共同推進AI、VR/AR等新技術的研發與應用達成合作，全面構建數位化生態布局。在技術探索方向上，愷英網路以反哺核心遊戲業務為宗旨，形成了明確的發展戰略規劃，主要聚焦於大模型建設和AIGC技術應用兩大方面。值得注意的是，愷英網路在務實主義指導下進行的技術研究，不僅成功落地多個場景實現降本增效，而且在推動遊戲開發方式變革的進程中具有關鍵意義。2024年，愷英網路自研的“形意”大模型首次亮相，而後通過與遊戲開發各環節深度融合，逐漸從內部研發輔助工具發展成為一個完整的工具鏈，涵蓋介面生成、地圖生成、動畫生成、程式碼生成和數值生成等多個方面。作為中國首個AI工業化管線，“形意”大模型及其應用矩陣全面賦能遊戲自動化與協同化，也為愷英網路探索出一條泛AI應用的路線。隨著網際網路AI布局全面爆發，愷英網路有望突破遊戲產業局限，實現更大的影響力和價值。

中旭未來（貪玩遊戲）競爭力分析

積極探索“AI+遊戲”深度融合提升數智化能力引領高品質發展

中旭未來積極擁抱全球數智化發展和AI技術浪潮，在2024年全球移動遊戲產品營收TOP100企業中進入前50名。中旭未來目前已通過AIGC賦能遊戲發行與營運的各個環節，並在數智化技術的研發與應用上不斷取得突破。自2016年起，中旭未來著手打造商業智能分析系統“河圖系統”和智能終端使用者參與平台“洛書系統”，助力遊戲精準營銷及深度營運，旗下產品累計註冊使用者持續增長。2024年，中旭未來在此基礎上推出AI大模型輔助系統“X”智慧營銷平台，能夠定製滿足遊戲廣告營銷領域需求，進一步強化了其市場競爭力。同時，中旭未來於2024年6月在香港設立全資子公司，專注於AI技術在遊戲產業的應用開發，也透過其進行收購或投資遊戲及其他Al項目，旨在深入探索前沿技術與遊戲業務的融合創新，進而構建覆蓋內容生成、發行營銷、客戶服務、資料分析及監測等環節的全棧生態鏈，推動多品類賽道數智化產品矩陣發展。此外，中旭未來通過與頂尖雲端運算服務商的合作不斷深化算力布局，為遊戲研發和營運提供了強大的技術支援。中旭未來通過自主研發與持續投入，已將AI技術廣泛應用於遊戲業務的各個環節，並持續深化AI與遊戲融合，有望在未來進一步提升競爭力。

堅持品類多元化和使用者需求導向優化全球產品矩陣

中旭未來在穩固「精準營銷+深度營運+品牌開發」三位一體優勢的同時，堅持大IP持續打造和推進市場全球化戰略，在深耕細作「傳奇」系列RPG產品的基礎上，引入多個中國外知名IP，不斷嘗試新賽道，致力於豐富和優化產品矩陣。目前，中旭未來「貪玩遊戲」品牌營運產品超過380個，已在多個海外市場成功發行並營運三十餘款多語言遊戲，另有數十款遊戲正在籌備中。2024年，貪玩遊戲在中國市場先後發行了MMORPG手遊《斗羅大陸：史萊克學院》、獨家動物策略手遊《野獸領主：新世界》、國風放置類塔防《漫遊五千年》，以及小遊戲《小兵大作戰》等，長線營運產品《原始傳奇》達到4周年，新品《斗羅大陸：誅邪傳說》已多次測試，同時積極推進《代號20》及《代號HB》等新遊戲研發，持續開拓多元化產品矩陣。在海外布局方面，貪玩遊戲出海團隊從2019年起開始探索境外市場，目前主要面向中國香港及台灣地區、韓國、東南亞及歐美，其在越南上線的《MU: Trứng Vàng Vô Hạn》和面向泰國市場推出的《Yulgang - จุติยุทธภพเลือดใหม่》均根據不同地域特點進行了針對性深度本地化，在“品效合一”的營銷打法加持之下取得了亮眼成績。2024年，中旭未來（貪玩遊戲）積極參與國際展會，展示其在全球化戰略上的深度布局，ChinaJoy展位累計吸引10000+玩家打卡，更在CICF×AGF中首次以遊戲廠商身份攜旗下4款遊戲IP和1款美食IP參展，彰顯了其品牌轉型的優秀成效。隨著中旭未來持續加強模擬經營、休閒策略等多品類遊戲的布局，並推進對新興市場的探索，其全球競爭力有望進一步提升。

樂元素競爭力分析

長線營運保障大盤高品質穩定發展順應市場創新打造多元化產品矩陣

樂元素在2024年全球移動遊戲產品營收TOP100企業中進入前50名，主要由於旗下兩大主力產品均在目標市場穩定發揮，保障全球營收下限維持在較高水平。其中，《開心消消樂》穩居中國大陸移動遊戲市場iOS益智解謎遊戲暢銷榜第一名，《偶像夢幻祭2（Ensemble Stars!!Music）》也已在30餘個國家地區市場上線，系列IP影響力進一步提高。樂元素的核心競爭優勢在於其卓越的長線營運能力，《開心消消樂》2024年累計註冊使用者超過8億，在迎來十周年之際仍不斷煥發新活力，是樂元素從深耕消除樂趣和創新玩法融合兩大方向進行精細化營運的結果。此外，樂元素通過與使用者建立情感連接、打造文化符號，超越休閒遊戲形成國民級的三消IP，也讓品牌影響力全面升維。同時，樂元素積極順應市場趨勢，不僅保持單款產品內容創新，還努力構建多元化產品矩陣。2024年5月，樂元素《Summer Pop!+》成為中國開發者首款通過Apple Arcade審核並在全球上架的產品。9月，旗下Grimoire工作室在日本市場推出手遊《Reverse Blue×Re-birth End》，上線首日即登頂日本App Store和Google Play雙榜，躍居9月日本手遊下載榜亞軍和下載增長榜冠軍。11月，在移動端、Steam以及任天堂Switch等平台同步上線了旗下Cacalia工作室研發的買斷製遊戲《MONPIC -小さなドラゴンと竜化の少女-》，顯示出其在多端互通上的探索與突破。

高品質內容創作與全方位衍生布局進一步培育拓展IP價值

「偶像夢幻祭」作為樂元素在海外的營收主力，自產品開發之初便緊密圍繞目標使用者需求推動IP化發展，採取日本偶像企劃模式，憑借有感染力的角色塑造和持續的劇情更新保障了使用者的長期活躍，同時通過輕小說、漫畫、動畫等多維衍生內容，進一步提升了使用者體驗。此外，樂元素積極開展舞台劇、演唱會、線下見面會等豐富的IP活動，特別是從2017年開始每年都會舉辦「偶像夢幻祭DREAM LIVE」，在角色形象、舞美設計等方面精心打磨，提供獨特的沉浸式體驗，能夠有效加深使用者的情感聯結。值得一提的是，2024年「DREAM LIVE 8th TOUR」首次在中國中國城市落演，還設定了明星聲優見面會，包括現場配音、互動交流等特別活動環節，為遊戲與玩家之間的深度交流提供了多維度的體驗空間，更是有效增強了玩家社區的凝聚力，並鞏固了使用者投入和歸屬感，進而擴大了IP影響力。另一方面，樂元素也通過豐富的遊戲內外連動助力IP破圈，如與《時光代理人》深度連動，活動期間拉新、回流效果明顯，而與《世界計劃繽紛舞台！feat. 初音未來》的特別合作更是引發了巨大反響。樂元素憑借其獨特的IP營運策略，以及不斷提升的創造實力，不僅為「偶像夢幻祭」注入了持久活力，也為遊戲IP化發展提供了道路參考。

中手遊競爭力分析

圍繞IP核心戰略深度布局持續放大IP全產業鏈價值

中手遊憑借在IP領域的深度布局，前瞻性打造具有競爭力的IP生態護城河，並不斷加強資源整合優化，依托IP遊戲生態體系持續發力，進入2024年全球移動遊戲營收TOP100企業之列。最新資料顯示，截至2024年12月31日，中手遊共計擁有119個IP儲備，包括68個自有IP和51個授權IP，2024年中手遊IP授權業務收入1.16億元人民幣。其中，《仙劍奇俠傳》作為中國遊戲產業的精品IP代表，於2024年11月被中國音數協遊戲IP陳列館首批收錄。2024年，中手遊陸續與超競集團、合生商業等達成戰略合作，助力IP遊戲發行和《仙劍奇俠傳》IP商業化。目前，仙劍IP矩陣已覆蓋遊戲、漫畫、文學、內容體驗、娛樂實景、影視、動畫、音樂、虛擬偶像、衍生產品等多個領域，將有效拓展“線上+線下“跨界流量模式，持續帶來低成本玩家增量，放大IP全產業鏈價值。同時，中手遊也先發布局《斗羅大陸》《鬥破蒼穹》等多個中國小說動漫IP，打造基於頂級中國大陸研發IP的系列化玩法遊戲矩陣，進而向全球輸出具有傳播價值的中國文化IP遊戲作品。通過與閱文集團、騰訊應用寶等騰訊系產品合作，將完善“IP+遊戲+流量”策略，結合閱文小說和動漫IP的粉絲基礎和騰訊平台的億級使用者群，精準匹配使用者需求，提高遊戲轉化率和留存率，形成良性發展循環。

海外遊戲發行、小遊戲成為新的增長點自主研發業務迎來回報

中手遊充分發揮自身IP資源優勢，依托在遊戲發行及研發方面的深厚累積，持續發力全球化IP精品遊戲、創新小遊戲、自研遊戲領域。2024年，中手遊海外發行業務成為新的增長點，《新仙劍奇俠傳之揮劍問情》《斗羅大陸：史萊克學院》以及《牛頭人GO》（小遊戲《消個錘子》海外APP版）等均取得了亮眼成績。2024年，中手遊海外業務收入人民幣2.72億元，占比達到14.1%。中手遊將進一步拓展海外市場，聚焦亞洲高潛力區域。以發行遊戲商業化資料已在中國市場驗證成熟的遊戲產品為主，確保海外市場發行成功率。中手遊將在過往成功發行的月流水過億人民幣的《新射雕群俠傳之鐵血丹心》，以及《真・三國無雙霸》和《新仙劍奇俠傳之揮劍問情》等基礎上，陸續在中國港澳台地區推出《鬥破蒼穹：巔峰對決》，在亞洲地區推出《牛頭人GO》《斗羅大陸：逆轉時空》《新三國志曹操傳》，在日本推出《真・三國無雙霸》遊戲。

自研遊戲方面，中手遊已著手優化自研體系，聚焦傳奇品類與創新小遊戲。包括旗下研發子公司新作《代號：暗夜傳奇》已完成開發，將於2025年上半年上線;滿星工作室調整《仙劍世界》團隊，優化移動端體驗並探索 AI 關卡設計，未來將保持既定的調優及後續版本發布計劃，以最大化回收前期研發投入。

小遊戲方面，2024年中手遊上線多款創新小遊戲。其中，《消個錘子》一經上線，便強勢衝上微信遊戲暢銷榜第32位。《主公別跑》在2024年多個月份流水超千萬元。2025年1月上線的 APP+小遊戲《春秋玄奇》，上線2個月累計流水過億，在微信遊戲暢銷榜上第24位一路衝至最高第9位。同時，另一款已獲得版號、由騰訊動漫授權的小遊戲《三千幻世》具備獨特使用者體驗，憑借十餘部頂尖IP加持，該產品上線後有望進一步鞏固中手遊在小遊戲領域的領先地位，為業績增長注入強勁動力。包括過往年度上線的小遊戲《淩雪戰記》和《全民槍神：邊境王者》等多款小遊戲在內，有效擴充了輕度遊戲玩家群體數量，提升了新增使用者及活躍使用者規模。　　

祖龍娛樂競爭力分析

堅持技術驅動全面強化品類拓展與IP布局

祖龍娛樂憑借技術驅動下的精品遊戲研發能力進入2024年全球移動遊戲產品營收TOP100企業之列。祖龍娛樂充分利用多年累積的研發技術優勢，不斷對IP進行深度挖掘與創新重塑，並積極探索與技術累積和核心優勢相契合的品類，全面踐行精品化戰略，確保產品長線生命力。在技術創新方面，祖龍娛樂作為在業內率先研究和使用虛幻引擎開發移動遊戲的廠商，及時圍繞尖端技術展開戰略部署、提供平台支援，並將成功遊戲的經驗和技術累積進一步傳承和遷移，使得新品開發擁有超過同類產品的效果表現。過去一年，祖龍娛樂在移動端全動態光源陰影和自研全局光照等方面進行專項突破，顯著提升了遊戲性能和視覺效果，同時致力於PC端、Steam等多平台、多通路的適配與性能優化。在品類拓展方面，祖龍娛樂基於優勢賽道打造「MMORPG+」多元化精品遊戲矩陣，不斷鞏固《以閃亮之名》在女性向品類賽道的領先優勢，並通過《踏風行》推進在放置RPG遊戲品類的拓展，已覆蓋SLG、女性向、策略卡牌等多個細分品類，贏得了中國外市場的廣泛認可。在IP布局方面，祖龍娛樂通過對原創和授權IP的持續經營，累積並破圈使用者聚集，不斷提升《以閃亮之名》等原創IP的影響力，並積極挖掘經典IP的價值，除了多款端遊IP之外，祖龍娛樂近年來基於《龍族》IP打造了一系列遊戲，展示出其在IP和產品上探索和突破的深度和廣度。

研運一體布局全球發展旗艦產品累積成功經驗

祖龍娛樂加強自發行體系和研運一體架構建設，通過全球化布局和深入的市場洞察，成功實現了遊戲產品的精準定位和有效推廣。最新財報顯示，截至2024年12月31日，祖龍娛樂已在超過170個地區市場推出23款移動遊戲產品，支援14種語言的多個地區版本，全球累計使用者突破2億，累計流水超220億元。祖龍娛樂憑借多元化的產品布局，不斷觸達更廣泛的全球市場，結合海外市場特徵制訂差異化策略，實施針對性調優，通過文化適配、語言本地化和區域化營銷，既保留了核心元素，又滿足了當地玩家偏好。在營運過程中，及時了解跟進玩家需求，不斷優化不同區域產品的玩家體驗，進一步鞏固和增強了全球使用者粘性。祖龍娛樂女性向產品《以閃亮之名》取得成功後，持續打造精細化的營運生態，遊戲展現了強大的生命力和穩定的長線表現，而2024年的新品策略卡牌手遊《龍族：卡塞爾之門》也取得了優異的市場表現，計劃在2025年陸續在其他地區市場上線，並構建更健康的全球長線生態。同時，祖龍娛樂積極推進人工智慧技術在工業化管線中的應用，布局大語言模型本地化部署，推進基於產品需求並結合產品適用與落地的模型訓練架構。目前，祖龍娛樂已實現DeepSeek本地化部署，並在《以閃亮之名》《龍族：卡塞爾之門》等產品的迭代升級中有所展現。未來，成熟高效的研運模式和深度融合的先進技術，將推動祖龍娛樂全球競爭力進一步提升。　　

青瓷遊戲競爭力分析

持續推進旗艦產品出海引領海外收入規模及占比進一步提升

青瓷遊戲積極推進出海戰略，成功進入2024年全球移動遊戲營收TOP100企業行列。最新財報資料顯示，2024年青瓷遊戲收入達人民幣6.28億元，其中海外收入約人民幣2.76億元，占比由去年同期的28.5%上升至43.9%。2024年，青瓷遊戲旗艦產品《最強蝸牛》（東南亞地區及歐美版本名為《SuperSnail》）上線越南語、德語、法語、西班牙語、葡萄牙語及意大利語版本，在東南亞地區及歐洲地區市場的覆蓋率進一步提升。同時，《最強蝸牛》也在其他地區市場持續提供優質內容和新穎玩法，迎來了中國大陸上線四周年、日本地區上線兩周年、北美地區上線一周年，並分別進行了IP連動等慶祝活動。回顧期內，遊戲境內外產生收入共計約人民幣3.40億元，展現出其長期穩健的市場生命力。截至2024年12月31日，《最強蝸牛》中國外累計流水達到36.29億元人民幣，註冊玩家總數達到2905萬人。有序推進代表性產品出海戰略，有力推動了青瓷遊戲在全球市場的業績增長。

穩步推動產品矩陣全球上線積極培育玩家社群形成良性循環

青瓷遊戲持續鞏固研運一體核心競爭力，進一步豐富產品矩陣，積極推進儲備遊戲在中國外市場的測試及上線。根據最新財報，截至2024年12月31日，青瓷遊戲共營運了多款APP移動遊戲，包括放置類遊戲、Rogue-like RPG及其他RPG。其中，現有產品穩定貢獻長期收益，新品《迷途之光》《阿瑞斯病毒2》等上線發行，還有多款遊戲在中國港澳台地區、日本地區等市場陸續上線，並積極推進多款項目在海外的測試及上線。

此外，青瓷遊戲在各大移動遊戲論壇及社交媒體平台上培育了“青瓷鐵粉社群”，根據玩家反饋開發並改進遊戲，從而吸引更多活躍玩家，形成良性循環。截至2024年12月31日，青瓷遊戲通過官方帳號以及QQ、微信、TapTap、嗶哩嗶哩等平台群組與累計超過1500萬名“鐵粉”玩家保持聯繫，同比增長18.59%。　　

Roblox競爭力分析

元宇宙平台重塑遊戲生產鏈「AIGC+UGC」高粘性生態進一步擴張

近年來，Roblox Corporation以“元宇宙第一股”的稱號為人所熟知，主要由於其全球性大型多人線上遊戲創建平台Roblox，任何使用者都可以通過該平台的遊戲引擎Roblox Studio創建和分享遊戲，不僅提供了豐富的可體驗內容與極高的創造自由度，更成為了一個讓數億玩家能夠創造、分享和交流的虛擬世界。隨著大量使用者加入遊戲開發，Roblox逐漸轉型為UGC為核心的遊戲和社交平台。在這一模式下，傳統遊戲生產鏈壁壘被打破，形成了使用者高度參與的生態，極大地豐富了遊戲內容，提升了使用者體驗，使得使用者黏性不斷增強，也為Roblox的持續擴張注入了強勁動力。資料顯示，2024年Roblox每日平均活躍使用者（DAU）約8530萬，遊戲時長總計約1870億小時，平台內容創作者數量達到280萬，可體驗遊戲超過600萬個。而AIGC技術的應用，使得遊戲內容生產更加智能化、高效化，降低了創作門檻，提高了生產效率。2024年，Roblox陸續推出了多款便利使用者進行遊玩和開發的功能，豐富的工具和資源支援讓獨立開發者能夠以更低的學習成本更好地實現遊戲創意，進一步豐富了平台內容，也成功吸引更多使用者圈層。同時，海量使用者行為資料也將反哺AI工具優化，形成正向循環。在Roblox的推動下，AIGC與UGC深度融合，高粘性生態持續擴張。2024年年報中，Roblox表示其當前市場佔有率為2.4%，希望未來在全球遊戲內容市場占比達到10%。

Niantic競爭力分析

LBS-AR技術形成核心壁壘沉浸式交互社交創造獨特體驗

Niantic以開發和營運基於位置服務（Location Based Services，簡稱LBS）的增強現實（Augmented Reality，簡稱AR）遊戲而聞名，其2016年推出的寶可夢IP沉浸式遊戲《Pokémon GO》一度成為全球現象級產品，後又陸續推出了《Pikmin Bloom（皮克敏IP）》《Monster Hunter Now（魔物獵人IP）》和《Peridot》等AR遊戲，以及《Campfire》《Wayfarer》等配套應用和服務。Niantic憑借領先於行業的LBS-AR技術，提供虛擬遊戲與現實世界相結合的獨特體驗，並致力於通過IRL（in-real-life）活動增強玩家間的聯繫，構建了具有極高忠誠度和影響力的玩家社群，也確保了旗下產品的長線生命力。以《Pokémon GO》為例，利用移動設備攝像頭和GPS功能，將虛擬角色放置在現實世界的背景中，玩家可以在現實世界中完成捕捉、訓練和戰鬥等遊戲行為，極大地提升了遊戲的趣味性和互動性，部分功能需要玩家間的合作或競爭，也促進了玩家的交流和社區的形成。遊戲通過設定寶可夢出現的特殊事件觸發機制，鼓勵玩家走出家門，探索現實世界，提供獨一無二的體驗，也讓遊戲長期保持新鮮感和吸引力。同時，通過「Pokémon GO Fest」等線下活動，鼓勵使用者自發形成社群，進而提升使用者凝聚力。資料顯示，《Pokémon GO》在九年間保持著較高的使用者參與和活躍水平，2024年去重玩家數量仍然超過1億。此外，Niantic擁有基於視覺定位系統（VPS）的即時環境識別等專利AR技術，還提供Lightship AR平台和工具套件，並專注於空間智能等前沿技術研究與突破，進一步強化了競爭壁壘。近日，Scopely宣布以35億美元收購Niantic遊戲部門，交易完成後將擁有《Pokémon GO》和《MONOPOLY GO!》兩大遊戲產品，以及合計超過5億的玩家數量，使用者基數和品牌影響力進一步升維。同時，Niantic將成立「Niantic Spatial」，轉向地理空間運算（Geospatial Computing）與AI領域，更深入發展AR、VR與相關技術應用，這一戰略轉型有望為遊戲領域帶來新的變革。　

AppLovin競爭力分析

平台與遊戲雙輪驅動形成資料變現正向循環

美國科技公司AppLovin通過廣告平台和遊戲業務雙輪驅動，將技術與平台兩大優勢深度整合，成功打造了資料閉環的協同生態。Applovin以超休閒遊戲起家。集中投資了多家休閒遊戲工作室，形成了具有300+款遊戲的產品矩陣。規模可觀的大DAU遊戲，到2022年為止均貢獻了50%以上的年收入，同時也成為了AppLovin算法的“資料實驗室”，通過累積更多遊戲玩家資料和開發商營運資料，便於訓練底層模型和即時測試廣告效果並優化廣告投放策略。在遊戲業務方面，AppLovin專注於三消等中輕度品類，採用工業化生產模式，成功縮短新遊開發周期，並通過持續買量和精細化營運延長頭部產品生命周期。在廣告平台方面，AppLovin打造了包括移動應用的發行、分析、變現及獲客等一系列營銷解決方案，形成了一套全鏈條生態系統。這種雙向賦能模式使得AppLovin能夠以更低成本獲取使用者，同時通過內購+廣告混合變現最大化收益。值得注意的是，AppLovin在2023年對其人工智慧廣告引擎AXON進行全面升級，AXON 2.0版本發布後，日均處理超100億次廣告請求，也能持續導流和反哺遊戲精細化營運，AppLovin的核心競爭力進一步增長。未來，隨著AI技術的持續迭代和應用場景的不斷拓展，AppLovin有望進一步鞏固其在移動娛樂生態中的領先地位，為行業創新發展提供新的思路和方向。　

海外市場洞察及發展趨勢

中國遊戲產品出海仍存在本地化阻礙俄羅斯、印度均有大量頭部產品沒有上線

在中國移動遊戲出海過程中，仍然存在一定的本地化阻礙，有較多的產品無法做到在一些特定的地區上線，而相關地區本身也具備較高的市場規模與使用者體量，例如30%的頭部中國移動遊戲沒有登陸俄羅斯市場、24%沒有登陸印度遊戲市場。首先是政策壁壘，部分國家對電子遊戲實施嚴格的監管政策，進而使得外來遊戲企業產品上線的難度進一步加大。其次是文化障礙，特別涉及到宗教的文化內容，需要深度本地化改造，這對廠商構成了較大挑戰。最後是支付、網路、硬體等不同地區移動遊戲自身發展要素的複雜性，也將對中國移動遊戲上線造成較大困難。

注：頭部中國出海移動遊戲指，2024年出海流水TOP50的中國企業自研移動遊戲

玩法層面中國遊戲產品仍具備拓展空間 ARPG、劇情互動等多個領域具備機會

中國企業在如卡牌、策略、休閒等頭部品類中的布局已經相當密集，儘管放置類新品表現一般，但該品類頭部市場也基本由中國占據。值得注意的是，在一些細分品類上中國企業或許還有拓展空間。例如ARPG、體育競技、劇情互動等細分賽道雖然目前在頭部產品中占比較低，但新品表現活躍，展現出可觀的發展潛力。資料顯示，中中國大陸研發品在前六大品類中占比高達44%，而其他品類中中中國大陸研發品僅占22%，這一差異表明在保持核心品類優勢的同時，中國企業有必要加大對新興細分領域的戰略布局。　　

文化題材是未來產品破局重點題材創新將彌補產品創新難

現階段，受製於設備表現、操作能力，移動遊戲產品在玩法創新層面上的難度已經越來越大，因此，文化題材創新成為近年來的重點。例如對於科幻題材遊戲的挖掘程度在持續提升，這也使得科幻題材的新品較為活躍。而基於全球範圍內，可供挖掘的文化題材種類較多，且基於不同的區域性市場，使用者群體自身也有著獨特的文化偏好。因此，對於出海遊戲企業來說，挖掘更多創新性的文化題材將來有可能成為獲取使用者的要點。且遊戲文化題材本身的發展並不局限於自身領域，從影視、動漫、文學等多個領域均可尋找到不同且創新的文化載體，因此，題材創新也將成為我中國大陸研發品出海的關鍵。